评级 关注新游戏以及直播电商进展国信证券：维

　　据与用具不组成任何投资创议金融界提示：本文实质、数，参考仅供，何向导感化不具备任。有危险股市，需郑重投资！

　　布磋议叙述称国信证券发，“买入”评级支持腾讯控股，IFRS下归母净利润397亿元2023Q4估计杀青Non-，归母净利润率25%Non-IFRS下。加筹备杠杆开释下正在收入组合改换叠，长趋向正在24年继续估计利润拉长收入增。现以及视频号直播电商开展发达该行创议合怀新游戏的墟市表。定性高、可继续性强腾讯改日利润开释确，杆是永恒的利润驱动力收入组合改换和筹备杠。表此，希望挽救本土游戏的颓势24年新游戏的连续上线，望功绩流水增量老游戏促活也有。估计该行，杀青营收1561亿元腾讯2023Q4将，长8%同比增展国信证券：维持腾讯控股“买入”。技均杀青稳重拉长汇集告白、金融科，活12月游戏收入拉长加快跟着游戏新品颁发和老游促。1)游戏方面实在来看：(，奏较缓叠加旧年同期高基数2023Q4新品上线节，同比持平估计收入xg111手游》、《穿越前线》)叠加《元梦之星》上线但跟着老游戏促活(《清静精英》、《硬汉同盟，rTower数据遵照Senso，戏收入环比上涨13%腾讯转移游戏12月游，最高的月份是终年收入；新产物开释节拍加快该行估计24年游戏，耀》正在抖音直播促活公司老游戏《王者荣评级 关注新游戏以及直播电商进，流水拉长希望拉动。告白方面(2)，告收入同比拉长16%估计视频号将发动广，比增速环比有所下降但正在基数效应下同。频号流量稳重拉长告白拉长重要系视，更多告白位连续盛开。以表除此，对直播带货的资源参加23年岁终视频号加大，收入将慢慢正在视频号中放量该行估计24年内轮回告白。务收入估计同比拉长16%(3)金融科技及企业服。